LA CRISE BOURSIERE
Intervenants: Christophe AUGET responsable Allianz Global Investor basé à Paris
Lionel GARCIA responsable Allianz Finance Conseil Ariège
Jérôme CHABAL conseiller en gestion de patrimoine.
Allianz recouvre 3 activités principales: agents généraux - pôle santé - conseil financier
- Comment réagir face à la crise boursière actuelle? Allianz nous propose de « voir plus loin » en anticipant aujourd'hui les stratégies d'investissement de demain
- Comment choisir son partenaire long terme? Allianz Global Investors n°2 mondial, solidité du groupe du point de vue des agences de notation (AA) Haute Qualité selon S&P et Moody's
- Les risques aujourd'hui sont nombreux... Comment analyser la crise que traversent les bourses mondiales? L'origine vient des USA avec la dégradation de triple A à AA+ et la croissance revue largement à la baisse. La situation de l'emploi et de l'immobilier restent préoccupantes.
- LE RALENTISSEMENT DE L'ECONOMIE MONDIALE EST UNE REALITE. L'horizon est bouché!
- En EUROPE, la crise de la dette souveraine pèse sur la confiance des investisseurs.( en France la dette publique atteint 85% du PIB)
Les 3 clefs du plan de sauvetage:
1- intervention du Fonds Européen de Stabilité Finacière ( autorisation d'achat d'obligation, allongement des prêts à 15 ans, abaissements des taux d'intérêts à 3,5%)
2- contribution des créanciers privés sur la base du volontariat.
3- recapitalisation du secteur bancaire grec.
- Des raisons de tempérer ce pessimisme ambiant: les profits des géants du CAC40: sur 6 mois leurs bénéfices sont en hausse de 10%
- Qu'attendre des marchés d'actions? Le prix d'une action est ce jour 9 fois les bénéfices contre 14 en moyenne historique.
Dans ce contexte que faire?
Les valorisations des marchés sont attrayantes
Une stabilisation du risque souverain et un ralentissement économique temporaire pourraient permettre aux actifs risqués de réagir très positivement
Mais des réponses politiques tardives, ou confuses au niveau européen pourraient pénaliser encore plus les indices européens
Nous préconisons de :
Diversifier son portefeuille en tenant compte de son profil de risque
Corriger progressivement les déformations de portefeuilles observées
Profiter de la baisse des marché actions en faisant investir les clients en plusieurs étapes
- L'amorce d'un nouveau cycle?
Avec la reprise de l'inflation et hausses des taux d'intérêts
La croissance mondiale portée par la consommation des pays émergents
Privilégier les ACTIFS REELS ( matières premières, immobiliers REIT, SIIC, énergies renouvelables...)